近年来，随着我们国家人口老龄化进程加快和老年人口规模持续扩大，“银发经济”蒸蒸日上，成为“新蓝海”。

  2022年11月25日，个人养老金制度真正开始启动。作为开立个人养老金账户的关键渠道，首批开办个人养老金业务的23家商业银行纷纷逐鹿个人养老金“蓝海市场”。多个方面数据显示，自业务试点启动以来，个人养老金账户开立数逐步增长，目前已超过4000万户。

  近日召开的中央金融工作会议明白准确地提出，要做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章。接下来，金融机构将怎么样才能做好养老金融这篇大文章，成为市场关注的热点话题。

  随着业务落地一周年，个人养老金业务有望迎来进一步扩容。《金融时报》记者发现，今年四季度以来，多家银行为了抢占政策落地先机，纷纷在个人养老金非试点地区推出了预约开户等揽客活动，新一轮的银行“抢人大战”拉开帷幕。

  由于个人养老金资金账户具有唯一性，自业务上线以来，拿到首批业务发展许可证的23家银行机构通过开展各类营销手段吸引客户资源。业务落地一年以来，个人养老金账户开立数也不断实现新突破。

  随着上市银行三季报的披露，多家银行个人养老金业务的发展状况也逐步浮出水面。

  “作为首批获得个人养老金业务开办资格的商业银行之一，兴业银行搭建了全链路、一站式的养老金融服务生态，实现从账户到产品，再到规划和服务的全方位配置。”兴业银行相关负责这个的人说，截至今年9月末，该行累计开立个人养老金资金账户近386万户，居市场前列。

  北京银行三季报显示，今年以来，该行全面发力养老金融，截至今年9月末，开立个人养老金资金账户突破114万户，成为首家账户数突破百万的城市商业银行。

  上海银行则成为上海地区养老金客户份额排名第一的银行机构。三季报多个方面数据显示，报告期内，上海银行养老金客户达158.07万户；管理养老金客户综合资产（AUM）4517.96亿元，占零售客户AUM的比重为47.41%，较上年末提高0.45个百分点。

  《金融时报》记者发现，在个人养老金账户开立人数迅速增加的同时，账户的产品“货架”也在持续扩容。根据相关规定，参加人能够最终靠个人养老金资金账户购买个人养老储蓄、个人养老金打理财产的产品、个人养老金保险产品、个人养老金公募基金产品等个人养老金产品。

  国家社会保险公共服务平台提供的多个方面数据显示，截至11月27日，个人养老金产品合计745只，其中，包含465款储蓄类产品、162款基金类产品、99款保险类产品、19款理财产品。

  在经历了一年的局部试点后，个人养老金业务有望进一步扩容，相关业务或将在全国更大范围落地。

  此前，人力资源和社会保障部养老保险司相关负责这个的人说，将结合先行城市或地区情况，加强完善个人养老金配套政策，吸引更多人参与并适时推广到全国。

  《金融时报》记者发现，近期，已有不少银行率先开启了新一轮个人养老金业务的客源“抢夺战”。

  “江苏省的个人养老金试点在苏州市，目前无锡市可先办理预开户，待全面放开后，再正式开户。”江苏银行无锡分行于近期推出了个人养老金业务预约有礼活动。

  据《金融时报》记者不完全统计，截至目前，已有超10家商业银行对非试点地区的个人养老金业务推出了账户预约开立等服务，包括工商银行、建设银行等国有大行以及多家股份制银行，活动范围涵盖广东、江苏、山西等多个省份。

  银行的一系列动作引发了市场对个人养老金扩容的期待。业内的人表示，第二轮业务试点或将在年底正式落地。

  “银行开启非试点地区个人养老金资金账户预约开户的营销活动，意味着个人养老金试点地区或将扩大。”在招联首席研究员董希淼看来，第二轮试点是全部放开还是在部分地区进行试点仍有待观察。

  “当前，第一批试点运行有序，已具备大范围推广的条件。首批试点结束后，预计个人养老金业务试点会在全国范围内放开。”星图金融研究院副院长薛洪言预测，在接下来的两个月，个人养老金业务实现全面推广的概率较大。

  自去年以来，各家银行持续加码个人养老金业务营销力度，有效激发了居民的开户热情。然而，从账户的实际使用情况去看，缴费人数却与持续高涨的开户人数形成了鲜明对比。

  人社部多个方面数据显示，截至今年一季度末，全国共有3038万人开立了个人养老金账户，然而，实际完成资金缴存的人数不足1000万人，不及开户总数的三分之一；账户储存总额182亿元，人均储存仅2022元。

  一边是开户热情的高涨，另一边是账户缴存的遇冷，个人养老金市场缘何出现“冷热不均”的现象？

  “从制度设计来看，个人养老金缴费时可进行个税减免，领取时按照3%的税率补缴个税，适用税率越高，减免力度越大。当前，我国缴纳个税的群体在7000万人左右，庞大的非个税和低个税群体缺乏参与个人养老金业务的积极性。”在薛洪言看来，作为一种长期的储蓄，个人养老金对参与者当前现金流会产生一定影响，这也在某些特定的程度上影响了参与意愿。

  不少业内专家这样认为，目前，个人养老金账户可投资产品的丰富程度也有待逐步提升，且有关产品的收益表现并未达到人类对于“养老”属性产品的预期。

  “今年以来，权益型个人养老金投资产品收益率普遍跑输存款甚至会出现亏损，在较大程度上影响了参保人满额缴费的意愿。”薛洪言在接受《金融时报》记者正常采访时表示。

  作为个人养老金产品的“主力”产品之一，个人养老金基金产品的收益在今年出现波动。东方财富Choice数据显示，截至11月27日，在162只个人养老金基金产品中，超八成产品出现业绩亏损。

  个人养老金账户缴存难题该如何破解？接下来，各家银行机构该如何以个人养老金业务为抓手，做好养老金融这篇大文章？

  “对银行业来说，能够最终靠优惠补贴吸引客户，但要留住用户要做好持续的投资顾问和投资陪伴服务。”薛洪言建议，“在产品侧，银行机构要基于参与人风险承担接受的能力匹配产品，兼顾安全性和收益性，并做好投资者陪伴工作，持续优化参与人持有体验，才能提升用户的转化率和黏性。”

  董希淼建议，接下来，应逐步优化调整个人养老金制度。例如，对个人养老金产品实施税收递延政策后，整体税率还能更加进一步降低，个人养老金账户的投资上限还能够直接进行适当调整。